天山鋁業(yè)集團股份有限公司

2023年半年度報告

證券代碼：002532

第一節(jié) 重要提示、目錄和釋義

公司董事會、監(jiān)事會及董事、監(jiān)事、高級管理人員保證半年度報告內(nèi)容的真實、準(zhǔn)確、完整，不存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏，并承擔(dān)個別和連帶的法律責(zé)任。

公司負(fù)責(zé)人曾超林、主管會計工作負(fù)責(zé)人胡春華及會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人(會計主管人員)朱弘松聲明：保證本半年度報告中財務(wù)報告的真實、準(zhǔn)確、完整。

所有董事均已出席了審議本次半年報的董事會會議。

本半年度報告涉及未來計劃等前瞻性陳述，不構(gòu)成公司對投資者的實質(zhì)承諾，投資者及相關(guān)人士均應(yīng)當(dāng)對此保持足夠的風(fēng)險認(rèn)識，并且應(yīng)當(dāng)理解計劃、預(yù)測與承諾之間的差異，敬請投資者注意投資風(fēng)險。

公司已在本報告中詳細(xì)描述公司可能面臨的風(fēng)險，敬請投資者予以關(guān)注，詳見本報告第三節(jié)“管理層討論與分析”章節(jié)中第十節(jié)“公司面臨的風(fēng)險和應(yīng)對措施”。

公司計劃不派發(fā)現(xiàn)金紅利，不送紅股，不以公積金轉(zhuǎn)增股本。

目 錄

第一節(jié) 重要提示、目錄和釋義 ................................................... 1

第二節(jié) 公司簡介和主要財務(wù)指標(biāo) ................................................. 5

第三節(jié) 管理層討論與分析 ....................................................... 8

第四節(jié) 公司治理 ............................................................... 21

第五節(jié) 環(huán)境和社會責(zé)任 ......................................................... 21

第六節(jié) 重要事項 ............................................................... 32

第七節(jié) 股份變動及股東情況 ..................................................... 48

第八節(jié) 優(yōu)先股相關(guān)情況 ......................................................... 53

第九節(jié) 債券相關(guān)情況 ........................................................... 54

第十節(jié) 財務(wù)報告 ............................................................... 55

備查文件目錄

（一）載有公司負(fù)責(zé)人、主管會計工作負(fù)責(zé)人、會計機構(gòu)負(fù)責(zé)人（會計主管人員）簽名并蓋章的財務(wù)報表。

（二）報告期內(nèi)在中國證監(jiān)會指定網(wǎng)站上公開披露過的所有公司文件的正文及公告的原稿。

釋義

釋義項 指 釋義內(nèi)容

中國證監(jiān)會 指 中國證券監(jiān)督管理委員會

天山鋁業(yè)、公司、本公司 指 天山鋁業(yè)集團股份有限公司

天鋁有限 指 新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團第八師天山鋁業(yè)有限公司

盈達(dá)碳素 指 新疆天山盈達(dá)碳素有限公司

新仁鋁業(yè) 指 江陰新仁鋁業(yè)科技有限公司

靖西天桂 指 靖西天桂鋁業(yè)有限公司

南疆碳素 指 阿拉爾市南疆碳素新材料有限公司

上海辛然 指 上海辛然實業(yè)有限公司

天展新材 指 新疆天展新材料科技有限公司

領(lǐng)先（香港） 指 BIG ADVANCE LIMITED

江陰祥順 指 江陰祥順金屬貿(mào)易有限公司

天瑞能源 指 石河子市天瑞能源有限公司

天山鋁科技 指 天山鋁科技株式會社

新仁鋁箔 指 江陰新仁鋁箔科技有限公司

新仁科技 指 江陰新仁科技有限公司

錦隆能源 指 石河子市錦隆能源產(chǎn)業(yè)鏈有限公司

錦匯能源 指 石河子市錦匯能源投資有限公司

報告期 指 2023年1月1日至2023年6月30日

元（萬元） 指 人民幣元（人民幣萬元）

指定信息披露媒體 指 《證券時報》、《證券日報》、《中國證券報》、《上海證券報》、巨潮資訊網(wǎng)（//www.cninfo.com.cn）

原鋁 指 通過電解熔融氧化鋁而得到的成品鋁，亦稱電解鋁

電解 指 將電流通過電解質(zhì)溶液或熔融態(tài)電解質(zhì)（又稱電解液），在陰極和陽極上引起化學(xué)反應(yīng)的過程

鋁電解 指 利用電解法制備鋁的方法

電解槽、電解池 指 由槽體、陽極和陰極組成，用于鋁電解

重熔用鋁錠、鋁錠 指 由液態(tài)鋁（鋁液）制成符合相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)的固態(tài)鋁金屬產(chǎn)品

高純鋁 指 由原鋁經(jīng)過再提純加工而生產(chǎn)成的鋁含量≥99.93%的鋁產(chǎn)品

碳素 指 構(gòu)成鋁電解槽陽極和陰極的材料

預(yù)焙 指 一種電解槽設(shè)計：陽極材料經(jīng)過成型、焙燒后，才安裝在電解槽的上部結(jié)構(gòu)上

預(yù)焙陽極、陽極碳素 指 以石油焦為骨料，煤瀝青為黏結(jié)劑制造而成的，用于預(yù)焙鋁電解槽作為陽極材料

第二節(jié) 公司簡介和主要財務(wù)指標(biāo)

一、公司簡介

股票簡稱 天山鋁業(yè) 股票代碼 002532

股票上市證券交易所 深圳證券交易所

公司的中文名稱 天山鋁業(yè)集團股份有限公司

公司的中文簡稱（如有） 天山鋁業(yè)

公司的外文名稱（如有） TIANSHAN ALUMINUM GROUP CO.,LTD

公司的法定代表人 曾超林

二、聯(lián)系人和聯(lián)系方式

董事會秘書 證券事務(wù)代表

姓名 周建良 李曉海

聯(lián)系地址 新疆石河子開發(fā)區(qū)北工業(yè)園區(qū)緯五路1號 新疆石河子開發(fā)區(qū)北工業(yè)園區(qū)緯五路1號

電話 0993-2908993 0993-2908993

傳真 0993-2908993 0993-2908993

電子信箱 002532@xjtsly.net 002532@xjtsly.net

三、其他情況

1、公司聯(lián)系方式

公司注冊地址、公司辦公地址及其郵政編碼、公司網(wǎng)址、電子信箱等在報告期是否變化

□適用 不適用

公司注冊地址、公司辦公地址及其郵政編碼、公司網(wǎng)址、電子信箱等在報告期無變化，具體可參見2022年年報。

2、信息披露及備置地點

信息披露及備置地點在報告期是否變化

□適用 不適用

公司披露半年度報告的證券交易所網(wǎng)站和媒體名稱及網(wǎng)址，公司半年度報告?zhèn)渲玫卦趫蟾嫫跓o變化，具體可參見2022年年報。

3、其他有關(guān)資料

其他有關(guān)資料在報告期是否變更情況

□適用 不適用

四、主要會計數(shù)據(jù)和財務(wù)指標(biāo)

公司是否需追溯調(diào)整或重述以前年度會計數(shù)據(jù)

□是 否

本報告期 上年同期 本報告期比上年同期增減

營業(yè)收入（元） 14,795,295,404.64 17,117,026,886.62 -13.56%

歸屬于上市公司股東的凈利潤（元） 1,019,176,284.11 2,001,224,199.08 -49.07%

歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤（元） 730,507,234.42 1,933,681,787.68 -62.22%

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額（元） 756,644,746.72 2,099,792,260.11 -63.97%

基本每股收益（元/股） 0.22 0.43 -48.84%

稀釋每股收益（元/股） 0.22 0.43 -48.84%

加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率 4.42% 9.11% -4.69%

本報告期末 上年度末 本報告期末比上年度末增減

總資產(chǎn)（元） 55,158,175,504.29 56,715,767,322.32 -2.75%

歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)（元） 22,935,083,106.47 22,837,911,843.83 0.43%

五、境內(nèi)外會計準(zhǔn)則下會計數(shù)據(jù)差異

1、同時按照國際會計準(zhǔn)則與按照中國會計準(zhǔn)則披露的財務(wù)報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況

□適用 不適用

公司報告期不存在按照國際會計準(zhǔn)則與按照中國會計準(zhǔn)則披露的財務(wù)報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況。

2、同時按照境外會計準(zhǔn)則與按照中國會計準(zhǔn)則披露的財務(wù)報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況

□適用 不適用

公司報告期不存在按照境外會計準(zhǔn)則與按照中國會計準(zhǔn)則披露的財務(wù)報告中凈利潤和凈資產(chǎn)差異情況。

六、非經(jīng)常性損益項目及金額

適用 □不適用

單位：元

項目 金額 說明

非流動資產(chǎn)處置損益（包括已計提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的沖銷部分） -143,148.48

計入當(dāng)期損益的政府補助（與公司正常經(jīng)營業(yè)務(wù)密切相關(guān)，符合國家政策規(guī)定、按照一定標(biāo)準(zhǔn)定額或定量持續(xù)享受的政府補助除外） 370,417,063.81

除上述各項之外的其他營業(yè)外收入和支出 5,441,902.93

減：所得稅影響額 87,038,617.49

少數(shù)股東權(quán)益影響額（稅后） 8,151.08

合計 288,669,049.69

其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目的具體情況：

□適用 不適用

公司不存在其他符合非經(jīng)常性損益定義的損益項目的具體情況。

將《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》中列舉的非經(jīng)常性損益項目界定為經(jīng)常性損益項目的情況說明

□適用 不適用

公司不存在將《公開發(fā)行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經(jīng)常性損益》中列舉的非經(jīng)常性損益項目界定為經(jīng)常性損益的項目的情形。

第三節(jié) 管理層討論與分析

一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)

（一）公司主要業(yè)務(wù)、產(chǎn)品和用途

公司專注鋁行業(yè)三十年，不斷優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局和資源配備，在資源和能源富集的區(qū)域興建產(chǎn)業(yè)基地，形成了從鋁土礦、氧化鋁到電解鋁、高純鋁、電池鋁箔研發(fā)制造的上下游一體化，并配套自備電廠和自備預(yù)焙陽極的完整鋁產(chǎn)業(yè)鏈布局，使公司的電解鋁產(chǎn)品在上游的電力自供、鋁土礦資源儲備、氧化鋁及陽極碳素供應(yīng)保障和成本優(yōu)勢方面保持較強的競爭力。下游方面，公司大力發(fā)展的高純鋁板塊具有突出的技術(shù)優(yōu)勢和成本優(yōu)勢，產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)異，核心競爭力保持全球領(lǐng)先水平。同時，公司快速進(jìn)入新能源電池鋁箔賽道，在江陰建設(shè)一期規(guī)模22萬噸的電池鋁箔生產(chǎn)基地，在新疆石河子生產(chǎn)基地就地利用鋁液配套布局30萬噸電池鋁箔坯料項目，利用公司上游優(yōu)質(zhì)鋁液的優(yōu)勢，打造行業(yè)內(nèi)最具競爭力的一體化、專業(yè)化和專一化的電池鋁箔生產(chǎn)模式。

1、公司五大生產(chǎn)基地，戰(zhàn)略選址資源能源優(yōu)勢區(qū)域，具有穩(wěn)定的低成本優(yōu)勢和可持續(xù)發(fā)展的良好前景

（1）國內(nèi)原材料氧化鋁生產(chǎn)基地

位于廣西百色國家生態(tài)型鋁產(chǎn)業(yè)示范基地，靖西天桂建有250萬噸氧化鋁生產(chǎn)線，已經(jīng)獲取配套鋁土礦資源，作為項目的資源保障。

（2）電解鋁生產(chǎn)基地，配套自備發(fā)電和陽極碳素

位于國家級石河子經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，天鋁有限建成120萬噸電解鋁產(chǎn)能；并配套天瑞能源6臺350MW自備發(fā)電機組，年發(fā)電量能滿足電解鋁生產(chǎn)80%-90%的電力需求；公司在石河子配套建成盈達(dá)碳素30萬噸預(yù)焙陽極碳素產(chǎn)能，在南疆阿拉爾配套建成30萬噸預(yù)焙陽極碳素產(chǎn)能，兩個碳素配套產(chǎn)能60萬噸可以滿足天鋁有限全部電解鋁生產(chǎn)所需陽極碳素的需要。

（3）下游高純鋁新材料產(chǎn)品基地

位于國家級石河子經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)，目前已建成6萬噸高純鋁產(chǎn)能。公司同時投入高純鋁合金大板錠生產(chǎn)線，用于向客戶提供可直接用于下游電子光箔軋制的高純鋁合金大板錠，進(jìn)一步延伸下游高純鋁產(chǎn)品品類和附加值。

（4）下游新能源電池鋁箔加工基地

公司快速切入新能源電池鋁箔領(lǐng)域，興建年產(chǎn)22萬噸動力電池鋁箔一體化項目。項目內(nèi)容包括在新疆石河子建設(shè)年產(chǎn)能30萬噸電池鋁箔坯料生產(chǎn)線；在江蘇江陰建設(shè)年產(chǎn)能20萬噸電池鋁箔精軋及分切生產(chǎn)線，并將原江陰新仁鋁業(yè)科技有限公司鋁箔生產(chǎn)線升級改造，形成2萬噸電池鋁箔產(chǎn)能，總產(chǎn)能規(guī)模達(dá)到22萬噸。報告期內(nèi)，30萬噸鋁箔坯料項目，已完成鑄軋一車間和冷軋車間廠房封頂，鑄軋二車間廠房鋼結(jié)構(gòu)完工；部分鑄軋機、冷軋機、熔保護(hù)設(shè)備正在安裝調(diào)試。江陰2萬噸電池鋁箔技改項目如期正式投產(chǎn)。20萬噸新建項目已有8臺箔軋機正在安裝。此外，江陰新仁鋁箔科技有限公司已收到 TUV SUD管理服務(wù)有限公司頒發(fā)的 IATF16949:2016質(zhì)量管理體系符合性證明（Letter of Conformance）。

（5）海外鋁土礦和氧化鋁生產(chǎn)基地

公司于2023年2月公告境外孫公司收購PT Inti Tambang Makmur100%股份，從而擬間接取得三家礦業(yè)子公司的控制權(quán)，對應(yīng)三個鋁土礦的采礦權(quán)。該等礦權(quán)位于印度尼西亞西加里曼丹省桑高區(qū)，礦區(qū)總占地面積合計約3萬公頃，總勘探面積達(dá)25.90萬公頃，公司將聘任專業(yè)勘探機構(gòu)對三個礦區(qū)進(jìn)行詳細(xì)勘探。另外，公司計劃投資15.56億美元在印尼規(guī)劃建設(shè)200萬噸氧化鋁生產(chǎn)線，分兩期建設(shè)，從而形成海外氧化鋁生產(chǎn)基地，充分利用印尼當(dāng)?shù)刎S富的鋁土礦資源，進(jìn)一步延伸鋁產(chǎn)業(yè)鏈。

2、公司的產(chǎn)品及用途

（1）電解鋁產(chǎn)品：主要生產(chǎn)A00標(biāo)準(zhǔn)鋁錠，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于建筑、交通、電力、包裝、家電等傳統(tǒng)領(lǐng)域。同時隨著綠色能源、環(huán)保減排的要求日益提高，在軌道交通、新能源汽車、光伏電站、風(fēng)電設(shè)備等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域也正越來越多地運用。

（2）高純鋁產(chǎn)品：主要生產(chǎn)4N6高純鋁，產(chǎn)品用于制造電子產(chǎn)品、電子元器件、高低壓電解電容器、高性能導(dǎo)線、藍(lán)寶石原料、集成電路等。

（3）電池鋁箔產(chǎn)品：主要生產(chǎn)新能源電池用鋁箔，產(chǎn)品用于鋰離子電池正極集流體和鈉離子正負(fù)極集流體，廣泛應(yīng)用于新能源汽車、儲能電站、戶用及工商業(yè)儲能等領(lǐng)域。

（4）氧化鋁產(chǎn)品：主要生產(chǎn)冶金級三氧化二鋁，為電解鋁生產(chǎn)的主要原材料。

（5）陽極碳素產(chǎn)品：主要生產(chǎn)預(yù)焙陽極碳素，為電解鋁生產(chǎn)的輔助原材料。

（二）公司主要經(jīng)營模式

1、采購模式

公司已制定《物資采購管理制度》、《采購合同管理制度》，生產(chǎn)原材料、貿(mào)易鋁錠等由采購管理中心負(fù)責(zé)集中采購。電解鋁生產(chǎn)的原材料主要是氧化鋁、預(yù)焙陽極、電力；預(yù)焙陽極生產(chǎn)原材料主要是石油焦、煤瀝青；電力生產(chǎn)原材料主要是煤炭，氧化鋁生產(chǎn)的主要原材料是鋁土礦、堿、石灰。上述原材料根據(jù)生產(chǎn)需要提前采購，采購為先款后貨，價格根據(jù)合同簽訂時點的市場價格確定。

2、生產(chǎn)模式

公司根據(jù)產(chǎn)能和效益兼顧的原則，制定主要產(chǎn)品年度生產(chǎn)計劃，并下達(dá)至生產(chǎn)部門。同時，公司根據(jù)年度生產(chǎn)計劃、庫存情況和生產(chǎn)周期，合理安排發(fā)電業(yè)務(wù)、預(yù)焙陽極的配套生產(chǎn)工作，提高生產(chǎn)效率。

3、銷售模式

公司已制定《銷售管理制度》、《銷售合同管理制度》，由銷售中心負(fù)責(zé)產(chǎn)品的對外銷售。公司銷售主要采用簽訂長單合約以及現(xiàn)貨合約的方式進(jìn)行銷售。公司與客戶根據(jù)實際需求確定交貨地點后，以上海長江有色現(xiàn)貨均價、南儲倉華南現(xiàn)貨均價或鋁期貨價格做為結(jié)算基準(zhǔn)價，結(jié)合市場實際的供需情況，按照市場化原則確定銷售價格。鋁錠銷售主要采用“先款后貨”的方式進(jìn)行結(jié)算。

（三）推動公司業(yè)績成長的主要驅(qū)動因素

1、報告期內(nèi)，公司在實現(xiàn)全年平穩(wěn)開局的基礎(chǔ)上，持續(xù)保持生產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定，上半年電解鋁產(chǎn)量 57.8萬噸，同比增加0.64%；氧化鋁產(chǎn)量102.33萬噸，同比增加86.02%。陽極碳素產(chǎn)量27.61萬噸，同比增加9.98%，氧化鋁和陽極碳素均實現(xiàn)自給自足。

2、報告期內(nèi)，據(jù)安泰科數(shù)據(jù)，SHFE鋁現(xiàn)貨平均價為18509元/噸，同比下降13.7%，鋁價下跌是造成公司業(yè)績同比下滑的主要原因。公司擁有完整的鋁產(chǎn)業(yè)鏈布局，受益于生產(chǎn)原材料價格下降，公司生產(chǎn)成本環(huán)比下降，經(jīng)營業(yè)績逐季改善，今年第二季度扣非后歸母凈利潤環(huán)比第一季度增長33.07%。

3、報告期內(nèi)公司高純鋁產(chǎn)量同比增長12.26%，銷量有所波動，主要由于出口關(guān)稅政策影響，但整體高純鋁板塊仍實現(xiàn)平穩(wěn)運行。

4、報告期內(nèi)，公司電池鋁箔項目建設(shè)順利推進(jìn)，江陰2萬噸技改項目于7月初正式投產(chǎn)，產(chǎn)品卷相關(guān)性能指標(biāo)達(dá)到行業(yè)先進(jìn)水平；20萬噸新建項目已有 8臺箔軋機正在安裝，預(yù)計到今年底，新建項目將完成16臺箔軋機的安裝工作；配套30萬噸坯料項目已完成部分鑄軋機的安裝進(jìn)入調(diào)試階段，冷軋機亦在同步安裝中，預(yù)計年內(nèi)可以實現(xiàn)坯料自給自足。

公司不斷完善全產(chǎn)業(yè)鏈布局，持續(xù)夯實和擴大上游的資源和綜合成本優(yōu)勢，同時進(jìn)一步延伸下游的高附加價值產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈，使公司擁有穩(wěn)定的成本優(yōu)勢，同時形成了上下游一體化的協(xié)同優(yōu)勢，使公司的抗風(fēng)險能力和持續(xù)盈利能力進(jìn)一步增強，為公司業(yè)績的可持續(xù)增長提供了強勁的發(fā)展空間。

（四）公司所處的行業(yè)地位

2023年2月，新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團第八師天山鋁業(yè)有限公司入選國家工信部2022年度綠色工廠名單。

2023年7月，天山鋁業(yè)集團股份有限公司入選2023年《財富》中國500強榜單，位列第397位。

2023年7月，天山鋁業(yè)集團股份有限公司入選2023年《財富》中國上市公司500強排行榜，位列第379位

（五）報告期主要經(jīng)營指標(biāo)完成情況

公司上半年電解鋁產(chǎn)量57.8萬噸，高純鋁產(chǎn)量2.15萬噸，氧化鋁產(chǎn)量102.33萬噸，發(fā)電量65.27億度，預(yù)焙陽極產(chǎn)量27.61萬噸，實現(xiàn)收入147.95億元，實現(xiàn)歸屬上市公司母公司凈利潤為10.19億元，與去年同期相比歸屬上市公司母公司凈利潤減少49.07%，實現(xiàn)扣非后歸屬上市公司母公司凈利潤為7.3億元，與去年同期相比扣非后歸屬上市公司母公司凈利潤減少62.22%。

二、核心競爭力分析

1、產(chǎn)業(yè)鏈一體化的綜合優(yōu)勢，使供應(yīng)鏈和各生產(chǎn)要素具備較強的抗風(fēng)險能力，確保業(yè)績的持續(xù)穩(wěn)定性

公司擁有鋁土礦、氧化鋁、預(yù)焙陽極、發(fā)電、電解鋁、高純鋁、鋁深加工的全產(chǎn)業(yè)鏈生產(chǎn)環(huán)節(jié)，具有完整鋁產(chǎn)業(yè)鏈一體化綜合優(yōu)勢。隨著廣西靖西天桂250萬噸氧化鋁項目和南疆阿拉爾30萬噸預(yù)焙陽極項目的全部投產(chǎn)，公司已實現(xiàn)主要原材料氧化鋁和預(yù)焙陽極的全部自給自足，公司的6臺自發(fā)電機組可滿足公司鋁錠生產(chǎn) 80%-90%左右的用電需求。公司已完成印尼鋁土礦項目的收購協(xié)議簽署，鎖定了海外優(yōu)質(zhì)、低成本的鋁土礦資源，同時公司繼續(xù)在海外其他地區(qū)尋求優(yōu)質(zhì)資源。產(chǎn)業(yè)鏈的上游布局，可為公司帶來穩(wěn)定可靠且低成本的電力和原材料的供應(yīng)，供應(yīng)鏈的自主能力較強。在市場環(huán)境發(fā)生激烈變動情況下，這樣的產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢更加凸顯，能有效規(guī)避生產(chǎn)要素市場變化而產(chǎn)生的巨大波動，確保公司業(yè)績的持續(xù)和穩(wěn)定。

2、受益于良好的區(qū)位資源能源布局，公司電解鋁具有較強且穩(wěn)定的低成本競爭優(yōu)勢

電解鋁主要的競爭就是成本競爭，其三大成本要素是電力、氧化鋁、預(yù)焙陽極，合計占總成本的 90%左右。公司電解鋁生產(chǎn)基地位于新疆，受益于新疆煤炭資源豐富，價格顯著低于內(nèi)地的優(yōu)勢，公司自備電站的發(fā)電成本顯著低于行業(yè)平均水平，80%-90%左右電力為自供。公司氧化鋁生產(chǎn)基地位于廣西，受益于廣西地區(qū)豐富的鋁土礦資源儲量，公司氧化鋁生產(chǎn)具有較強的資源和成本優(yōu)勢。公司在新疆布局的60萬噸預(yù)焙陽極，得益于靠近石油焦產(chǎn)地以及新疆較低的天然氣價格，預(yù)焙陽極也具有較強的成本優(yōu)勢。海外方面，公司在印尼擁有三個鋁土礦采礦權(quán)，印尼是全球重要的鋁土礦生產(chǎn)國，具備豐富的鋁土礦和煤炭資源，為公司提供了資源端極具競爭力的礦端原料成本優(yōu)勢。綜上所述，公司具備成本端三大要素的主要資源的成本優(yōu)勢，使公司保持較強且穩(wěn)定的低成本競爭優(yōu)勢，在能源與資源緊缺的時候，公司有更好的應(yīng)對基礎(chǔ)。

3、依托產(chǎn)業(yè)鏈一體化優(yōu)勢，立足高端制造及新能源行業(yè)向下游延伸鋁深加工產(chǎn)業(yè)，擁有核心技術(shù)和成本競爭力

公司引進(jìn)國際領(lǐng)先的高純鋁偏析法生產(chǎn)技術(shù)及工藝，在石河子建設(shè)高純鋁生產(chǎn)線。較傳統(tǒng)的高純鋁生產(chǎn)技術(shù)和工藝，公司采用的偏析法大幅降低了95%以上的能耗量，成本相當(dāng)于下降4000-5000元每噸，并且生產(chǎn)出4N6及更高純度的高純鋁產(chǎn)品，獲得下游客戶的高度認(rèn)可，市場前景良好。由于產(chǎn)業(yè)鏈的上下游高度融合，下游產(chǎn)品利用上游原材料鋁液直接提純，大大降低了深加工產(chǎn)品的能耗和生產(chǎn)成本，核心技術(shù)先進(jìn)，公司在高純鋁領(lǐng)域具備領(lǐng)先的技術(shù)和成本競爭優(yōu)勢。高純鋁主要用于生產(chǎn)電子光箔和電極箔，并進(jìn)一步應(yīng)用于鋁電解電容器的生產(chǎn)，下游涉及新興電子消費品、新能源汽車、通訊設(shè)備、醫(yī)療設(shè)備等領(lǐng)域，未來需求增長空間廣闊。公司一期規(guī)劃建設(shè)的6萬噸產(chǎn)能已全面投產(chǎn)，并引入進(jìn)口電子光箔用高純鋁大板錠生產(chǎn)線，將成為全球技術(shù)、規(guī)模、成本全面領(lǐng)先的高純鋁生產(chǎn)商。

公司在電池鋁箔領(lǐng)域具有一體化、專業(yè)化和專一化生產(chǎn)優(yōu)勢。公司利用自身上游優(yōu)質(zhì)的鋁液量身定制為生產(chǎn)電池鋁箔坯料提供穩(wěn)定和品質(zhì)優(yōu)良的原材料。同時在電解鋁產(chǎn)地就地加工成坯料，節(jié)約了熔鑄成本，且新疆擁有豐富、低廉的電力和天然氣，能大幅降低鋁箔坯料的加工成本。使得公司在電池鋁箔的行業(yè)競爭格局中處于有利的競爭地位。公司采用國產(chǎn)+進(jìn)口的一體化定制設(shè)備解決方案，在保證項目快速推進(jìn)的同時，核心檢測、主控等環(huán)節(jié)配備了霍尼韋爾、西門子等行業(yè)領(lǐng)先的設(shè)備，確保產(chǎn)品在板形、厚差、表面張力等方面的先進(jìn)水平。另外，公司與相關(guān)院校及科研院所建立了合作研發(fā)機制，不斷完善自身人才儲備。截至目前，江陰電池鋁箔團隊已配置超過30名中高級技術(shù)人員以及近40名主操手，產(chǎn)品研發(fā)與技術(shù)升級同步推進(jìn)，使得公司在電池箔生產(chǎn)的軟硬實力方面均具有良好的基礎(chǔ)條件。電池鋁箔深加工基地位于江陰，地理位置優(yōu)越，周邊新能源產(chǎn)業(yè)集群密集，貼近客戶，能更快反饋市場客戶需求。未來，隨著新能源汽車的持續(xù)放量以及儲能裝機規(guī)模的快速增長，新能源電池產(chǎn)能規(guī)模的不斷擴大將釋放巨大的電池鋁箔需求空間，開辟公司的第二成長曲線。

4、具備先進(jìn)生產(chǎn)工藝環(huán)?？萍碱I(lǐng)先的綜合性鋁業(yè)集團

公司在上游生產(chǎn)環(huán)節(jié)，積極投入技術(shù)研發(fā)和改進(jìn)，采用先進(jìn)的工藝技術(shù)，降低能耗和排放，目前已采用的大型預(yù)焙電解槽工藝、大型管道化溶出拜耳法生產(chǎn)氧化鋁技術(shù)、大氣態(tài)污染源處理設(shè)施、廢水處理系統(tǒng)、赤泥干法堆存技術(shù)等均屬于國內(nèi)較為先進(jìn)的生產(chǎn)及環(huán)保技術(shù)。2023年2月，天鋁有限入選國家工信部2022年度綠色工廠名單。公司技術(shù)中心被列為自治區(qū)認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心、自治區(qū)級技術(shù)創(chuàng)新示范企業(yè)。公司降低鋁電解槽水平電流的節(jié)能技術(shù)的集成示范項目被列入國家火炬計劃產(chǎn)業(yè)化示范項目。公司主導(dǎo)的“新型穩(wěn)流保溫鋁電解槽節(jié)能裝備項目”入選國家發(fā)改委污染治理和節(jié)能降碳專項（節(jié)能減碳方向）2022年中央預(yù)算內(nèi)投資計劃，獲得專項資金 2000萬元，為近年來石河子開發(fā)區(qū)企業(yè)獲得單筆數(shù)額最大的中央預(yù)算內(nèi)資金。在節(jié)能減碳工程建設(shè)方面，公司還與鄭州輕金屬研究院、石河子大學(xué)等多家科研院所合作，開展降低鋁電解槽水平電流節(jié)能等技術(shù)研究項目，該項目建成后將年節(jié)約用電1.6億千瓦時，相當(dāng)于年減排二氧化碳10.9萬噸。截至2023年6月30日，公司擁有212項專利和20項軟件著作權(quán)。

公司下屬子公司天展新材、盈達(dá)碳素、南疆碳素、靖西天桂均為高新技術(shù)企業(yè)。

5、管理團隊具有豐富的行業(yè)建設(shè)和運營經(jīng)驗，決策機制高效，激勵機制到位。

公司管理團隊專注鋁行業(yè)超過30年，在鋁全產(chǎn)業(yè)鏈的建設(shè)運營、生產(chǎn)、技術(shù)以及管理方面擁有豐富經(jīng)驗，對市場變化具有敏銳的判斷，擁有經(jīng)時間檢驗的優(yōu)秀往績，決策靈活有效，在開發(fā)項目、引進(jìn)技術(shù)和人才，優(yōu)化經(jīng)營管理等方面能立足長遠(yuǎn)，深謀遠(yuǎn)慮。在積極開拓進(jìn)取的同時，公司也注重風(fēng)險防范，運營穩(wěn)健。自成立以來，公司持續(xù)保持較強的盈利能力，產(chǎn)業(yè)鏈不斷得以延伸和發(fā)展，核心競爭力不斷增強。公司目前已形成完善的建設(shè)、生產(chǎn)、運營管理體系，擁有較強的人才隊伍以及多層次的激勵機制，能夠較好地應(yīng)對復(fù)雜多變的市場環(huán)境，同時公司不斷吸引優(yōu)秀人才的加入，引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和管理經(jīng)驗，積極獲取新的發(fā)展機遇，為公司未來發(fā)展奠定堅實的基礎(chǔ)。

三、主營業(yè)務(wù)分析

概述

參見“一、報告期內(nèi)公司從事的主要業(yè)務(wù)”相關(guān)內(nèi)容。

主要財務(wù)數(shù)據(jù)同比變動情況

單位：元

本報告期 上年同期 同比增減 變動原因

營業(yè)收入 14,795,295,404.64 17,117,026,886.62 -13.56% 主要系報告期自產(chǎn)鋁錠的銷量較去年同期下降，同時鋁錠銷售價格較去年同期下降導(dǎo)致

營業(yè)成本 12,952,025,931.57 13,775,911,129.27 -5.98% 系①本期自產(chǎn)鋁錠成本較上年同期有所下降，②本期外購鋁錠價格較上年同期下降

銷售費用 8,141,743.36 4,314,417.90 88.71% 系本期銷售包裝費有所增加

管理費用 167,442,826.84 148,552,026.05 12.72% 系本期人工、差旅費、業(yè)務(wù)招待費等有所增加

財務(wù)費用 398,873,995.16 403,800,123.49 -1.22% 基本持平

所得稅費用 301,767,225.99 570,331,210.14 -47.09% 系本期利潤較上年同期有所減少所致

研發(fā)投入 102,408,856.74 58,839,190.79 74.05% 系本期比去年同期研發(fā)投入增加所致

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 756,644,746.72 2,099,792,260.11 -63.97% 主要系：①本期利潤較上年同期減少；②本期應(yīng)付票據(jù)及合同負(fù)債余額減少

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 -1,118,353,182.51 -839,174,571.53 -33.27% 主要系本期江陰和石河子鋁箔項目的建設(shè)投入資金增加所致

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額 198,493,290.25 -520,775,417.65 138.11% 系本期取得貸款較上年同期有所增加所致

現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加額 -126,625,079.43 735,410,655.57 -117.22% 系上述綜合因素共同影響

其他收益 370,417,063.81 69,222,884.90 435.11% 系本期收到的政府補助較去年同期增加所致

信用減值損失（損失以“－”號填列） 5,325,170.69 -2,069,731.30 357.29% 系本期沖回應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的壞賬所致

資產(chǎn)處置收益（損失以“－”號填列） -143,148.48 16,552,245.43 -100.86% 系處置長期資產(chǎn)的損益導(dǎo)致

營業(yè)外支出 875,919.97 2,015,401.94 -56.54% 系本期對外捐贈支出較上年同期減少所致

公司報告期利潤構(gòu)成或利潤來源發(fā)生重大變動

□適用 不適用

公司報告期利潤構(gòu)成或利潤來源沒有發(fā)生重大變動。

營業(yè)收入構(gòu)成

單位：元

本報告期 上年同期 同比增減

金額 占營業(yè)收入比重 金額 占營業(yè)收入比重

營業(yè)收入合計 14,795,295,404.64 100.00% 17,117,026,886.62 100.00% -13.56%

分行業(yè)

鋁行業(yè) 14,795,295,404.64 100.00% 17,117,026,886.62 100.00% -13.56%

分產(chǎn)品

銷售自產(chǎn)鋁錠 9,101,841,826.47 61.52% 10,942,285,411.85 63.93% -16.82%

銷售高純鋁 199,730,384.63 1.35% 471,468,294.07 2.75% -57.64%

銷售外購鋁錠 3,614,252,346.53 24.43% 4,267,798,456.17 24.93% -15.31%

銷售自產(chǎn)鋁制品 1,254,703.29 0.01% 267,987,181.22 1.57% -99.53%

銷售氧化鋁 1,811,285,244.10 12.24% 903,517,626.14 5.28% 100.47%

銷售陽極碳塊 0.00% 219,758,356.83 1.28% -100.00%

銷售電池鋁箔 2,112,922.51 0.01%

其他業(yè)務(wù) 64,817,977.11 0.44% 44,211,560.34 0.26% 46.61%

分地區(qū)

中國大陸地區(qū) 14,786,682,737.14 99.94% 16,959,713,798.17 99.08% -12.81%

中國大陸以外地區(qū) 8,612,667.50 0.06% 157,313,088.45 0.92% -94.53%

占公司營業(yè)收入或營業(yè)利潤10%以上的行業(yè)、產(chǎn)品或地區(qū)情況

單位：元

營業(yè)收入 營業(yè)成本 毛利率 營業(yè)收入比上年同期增減 營業(yè)成本比上年同期增減 毛利率比上年同期增減

分產(chǎn)品

銷售自產(chǎn)鋁錠 9,101,841,826.47 7,337,641,780.28 19.38% -16.82% -6.96% -8.55%

銷售外購鋁錠 3,614,252,346.53 3,643,847,166.28 -0.82% -15.31% -16.07% 0.90%

銷售氧化鋁 1,811,285,244.10 1,787,333,187.32 1.32% 100.47% 118.53% -8.16%

公司主營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計口徑在報告期發(fā)生調(diào)整的情況下，公司最近1期按報告期末口徑調(diào)整后的主營業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)

□適用 不適用

四、非主營業(yè)務(wù)分析

□適用 不適用

五、資產(chǎn)及負(fù)債狀況分析

1、資產(chǎn)構(gòu)成重大變動情況

單位：元

本報告期末 上年末 比重增減 重大變動說明

金額 占總資產(chǎn)比例 金額 占總資產(chǎn)比例

貨幣資金 6,887,971,403.37 12.49% 8,823,474,060.73 15.56% -3.07% 主要系公司開具的銀行承兌匯票到期解付導(dǎo)致銀承保證金減少、4月進(jìn)行年度現(xiàn)金股利分紅等因素共同影響

應(yīng)收賬款 393,186,358.04 0.71% 716,390,653.63 1.26% -0.55% 系公司在報告期末時點，銷售商品尚未收到的款項較上期減少

存貨 10,550,058,225.08 19.13% 9,531,594,099.53 16.81% 2.32% 主要系本報告期末：公司增加了相應(yīng)原材料的采購儲備以及庫存商品有所增加所致

固定資產(chǎn) 26,898,240,647.62 48.77% 27,396,991,450.64 48.31% 0.46% 基本持平

在建工程 3,037,508,661.02 5.51% 2,159,722,900.38 3.81% 1.70% 主要系本報告期末石河子和江陰鋁箔項目建設(shè)投入增加所致

使用權(quán)資產(chǎn) 3,902,851.24 0.01% 6,238,933.72 0.01% 0.00% 系公司租賃的使用權(quán)資產(chǎn)攤銷所致

短期借款 6,144,706,234.71 11.14% 4,078,388,034.72 7.19% 3.95% 系公司根據(jù)資金需求及經(jīng)營安排，增加了短期融資所致

合同負(fù)債 64,611,888.10 0.12% 177,398,819.25 0.31% -0.19% 系公司在報告期末，預(yù)收到的未來將實現(xiàn)銷售的商品款有所下降所致

長期借款 8,321,494,012.21 15.09% 6,641,520,351.41 11.71% 3.38% 系公司根據(jù)資金需求及經(jīng)營安排，增加了長期借款所致

租賃負(fù)債 529,946.61 0.00% 1,702,946.06 0.00% 0.00% 系公司租賃的租金償還所致

應(yīng)付票據(jù) 7,283,531,109.42 13.20% 12,724,303,869.45 22.44% -9.24% 系本期公司減少了銀行承兌匯票的開具且前期票據(jù)到期解付導(dǎo)致

2、主要境外資產(chǎn)情況

□適用 不適用

3、以公允價值計量的資產(chǎn)和負(fù)債

□適用 不適用

4、截至報告期末的資產(chǎn)權(quán)利受限情況

項 目 期末賬面價值 受限原因

貨幣資金 5,404,503,408.13 主要為票據(jù)及借款保證金

固定資產(chǎn) 13,100,200,346.03 借款抵押等

無形資產(chǎn) 857,728,175.84 借款抵押

合 計 19,362,431,930.00