前次定增落地半年，鑫鉑股份（003038.SZ）再拋融資計劃。

1月4日晚間，鑫鉑股份披露定增預(yù)案。公司擬非公開發(fā)行股票不超過3600萬股，募集資金總額不超過13.45億元，扣除發(fā)行費用后的募資凈額將分別投入到年產(chǎn)60萬噸再生鋁等項目。

長江商報記者注意到，自從2021年2月登陸資本市場，這已是鑫鉑股份第二次拋出定增方案。2022年6月，鑫鉑股份剛剛完成一筆7.8億元規(guī)模的定增。若本次定增頂額募資成功，鑫鉑股份的募資規(guī)模將合計達到26.06億元。

作為鋁行業(yè)的上市公司，近兩年來受益于下游新能源市場對于鋁材的需求增長，鑫鉑股份盈利能力快速提升。2022年前三季度，鑫鉑股份的營業(yè)收入和凈利潤分別達到30.84億元、1.3億元，同比增長76.81%、59.58%，均已超過上年全年水平。

此次定增募資也是鑫鉑股份在“雙碳”背景下再次計劃借助資本市場力量擴充產(chǎn)能。項目建成后，公司將進一步布局再生鋁產(chǎn)業(yè)，使用自產(chǎn)和外購廢鋁進行再生鋁的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，在實現(xiàn)向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸和自身廢鋁料回收利用的同時，充分保障公司原材料的供應(yīng)質(zhì)量與供應(yīng)效率。

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兩年三次計劃股權(quán)融資

上市不到兩年，鑫鉑股份頻頻募資謀擴產(chǎn)。

1月4日晚間，鑫鉑股份公告稱，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發(fā)行股票不超過3600萬股，募集資金總額不超過13.45億元。

長江商報記者注意到，這是鑫鉑股份自2021年2月IPO之后第二次推出股權(quán)再融資計劃。2021年2月，鑫鉑股份首次公開發(fā)行新股2661萬股，募集資金總額4.81億元，隨后公司股票在深交所上市。

上市10個月，鑫鉑股份就推出定增方案，并在2022年6月完成募資。此次定增中，鑫鉑股份共向16名對象非公開發(fā)行股份1752.81萬股，募集資金總額約為7.8億元。

值得關(guān)注的是，在上述非公開發(fā)行中，鑫鉑股份控股股東、實控人唐開健斥資1.5億元認購337.08萬股。此外，中信證券、華泰證券、財通基金、中信建投、諾德基金等多家知名機構(gòu)亦參與認購。

如果本次定增足額募資成功，近兩年來鑫鉑股份的募資規(guī)模將合計達26.06億元。

長江商報記者注意到，鑫鉑股份先后三次實施股權(quán)融資，其目的均在于產(chǎn)能擴建。

按照募資計劃，鑫鉑股份IPO募投項目包括年產(chǎn)7萬噸新型軌道交通及光伏新能源鋁型材項目、研發(fā)中心升級建設(shè)項目及償還銀行貸款。2021年推出的定增方案中，公司的募投項目主要為年產(chǎn)10萬噸光伏鋁部件項目及補充流動資金。而此次定增募投項目分別為年產(chǎn)60萬噸再生鋁項目、數(shù)字化建設(shè)項目及補充流動資金。

據(jù)鑫鉑股份披露，公司IPO募投項目中的“年產(chǎn)7萬噸新型軌道交通及光伏新能源鋁型材項目”已于2021年12月完成建設(shè)并已驗收交付，2021年和2022年前11個月，該項目分別已產(chǎn)生收益3569.26萬元、1.07億元，合計1.43億元。

同時，截至2022年11月30日，鑫鉑股份前次定增募投項目“年產(chǎn)10萬噸光伏鋁部件項目”實際已投入資金4.12億元，項目投資進度為75.22%。

下游需求旺帶動業(yè)績增長提速

資料顯示，鑫鉑股份是一家集各類鋁型材及工業(yè)鋁部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)，建立了一整套從原材料研發(fā)、模具設(shè)計與制造、生產(chǎn)加工、表面處理至精加工工藝的完整工業(yè)生產(chǎn)體系。

由于鋁合金是工業(yè)中應(yīng)用最廣泛的一類有色金屬結(jié)構(gòu)材料，在新能源、節(jié)能建筑、汽車、家用電器、電子電力、航空、航天、機械制造、船舶及化學(xué)工業(yè)等領(lǐng)域中已得到大量應(yīng)用，近年來隨著市場對鋁型材的需求逐步擴大，鑫鉑股份的盈利能力快速提升。

IPO之前，2018至2020年，鑫鉑股份分別實現(xiàn)營業(yè)收入7.05億元、9.24億元、12.87億元，同比增長20.88%、31.07%、39.31%；凈利潤分別為1578.74萬元、6328.42萬元、9097.72萬元，同比變動-47.58%、300.85%、43.76%。

上市首年即2021年，鑫鉑股份實現(xiàn)營業(yè)收入25.97億元，同比增長101.72%；凈利潤1.21億元，同比增長33.01%。而2022年前三季度，鑫鉑股份的營業(yè)收入和凈利潤分別達到30.84億元、1.3億元，同比繼續(xù)增長76.81%、59.58%，均已超過上年全年水平。

長江商報記者注意到，除了傳統(tǒng)制造領(lǐng)域之外，新能源光伏領(lǐng)域的型材和部件的銷量持續(xù)增長，成為鑫鉑股份業(yè)績增長提速的核心原因。

據(jù)鑫鉑股份介紹，公司已成功進入新能源光伏行業(yè)第一梯隊企業(yè)隆基股份、晶澳科技、晶科能源的供應(yīng)商體系，在新能源光伏行業(yè)客戶中具有較高的認可度。

當前，在“雙碳”背景下，高能耗的電解鋁行業(yè)亟待轉(zhuǎn)型升級，而再生鋁行業(yè)的發(fā)展也成為鋁行業(yè)碳減排的主要路徑之一。

鑫鉑股份表示，本次募投項目的實施有利于公司進一步布局再生鋁產(chǎn)業(yè)，使用自產(chǎn)和外購廢鋁進行再生鋁的產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)，在實現(xiàn)向上游產(chǎn)業(yè)鏈延伸和自身廢鋁料回收利用的同時，充分保障公司原材料的供應(yīng)質(zhì)量與供應(yīng)效率，增強公司可持續(xù)發(fā)展。

此外，鑫鉑股份認為，自建再生鋁生產(chǎn)線，利用自產(chǎn)和外購廢鋁生產(chǎn)再生鋁鋁棒用于后續(xù)生產(chǎn)，除了能有效保障原料供應(yīng)外，其材料成本較直接外購鋁棒低，具有顯著經(jīng)濟性。

需要注意的是，三次募資中，鑫鉑股份均使用部分資金用于償債補流。長江商報記者注意到，2021年和2022年前三季度，鑫鉑股份雖然經(jīng)營業(yè)績明顯提升，但同期公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為-3.85億元、-2.21億元，反映公司盈利質(zhì)量較低。

而在前兩次募資完畢之后，截至2022年9月末，鑫鉑股份資產(chǎn)總額39.21億元，負債率53.41%，而公司負債率近幾年來均維持在54%左右，并無明顯優(yōu)化。此次鑫鉑股份將繼續(xù)使用部分募資用于補流，以進一步增強資金實力，降低財務(wù)風險，增強抗風險能力。