國家市場監(jiān)管總局、國家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會聯(lián)合發(fā)布電解鋁和氧化鋁單位產(chǎn)品能源消耗限額標(biāo)準(zhǔn)，將于2024年1月1日起實施。此前由于電力緊張等原因，國內(nèi)多地已相繼對鋁廠發(fā)布壓減產(chǎn)通知。

　　電解鋁行業(yè)是能耗大戶，大多采用火力發(fā)電，生產(chǎn)過程中伴隨著高耗能和高碳排放量。“雙碳”目標(biāo)后，中國電解鋁產(chǎn)能天花板已然形成，產(chǎn)能利用率也被控制。

　　日前，首創(chuàng)證券分析，供給端貴州省內(nèi)電解鋁企業(yè)再次限電，或?qū)⒊掷m(xù)到豐水期到來，國內(nèi)電解鋁運行產(chǎn)能回落至4035 萬噸。需求端由于陽性員工增多及春節(jié)臨近，下游多領(lǐng)域開工率明顯下滑。國內(nèi)電解鋁庫存低位小幅回升，待鋁下游需求改善，鋁價將迎來強勢反彈。

　　華福證券建議關(guān)注自備電廠低成本的神火股份（000933）、天山鋁業(yè)（002532），印尼氧化鋁南山鋁業(yè)（600219），再生明泰鋁業(yè)（601677）。