出席嘉賓

 

　　上海永茂泰汽車科技股份有限公司董事長兼總經理 徐 宏先生

 

　　上海永茂泰汽車科技股份有限公司董事會秘書 姜留奎先生

 

　　華泰聯合證券有限責任公司投資銀行部執行總經理、保薦代表人 盧旭東先生

 

　　華泰聯合證券有限責任公司質量控制部高級主管、保薦代表人 張志華先生

 

　　上海永茂泰汽車科技股份有限公司

 

　　董事長兼總經理徐宏先生致辭

 

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友們：

 

　　大家好！

 

　　今天非常高興能夠通過網絡，與各位投資者朋友就永茂泰首次公開發行股票并在主板上市進行實時在線交流。我是永茂泰董事長兼總經理徐宏，在此，我謹代表公司，向參加今天交流活動的各位朋友表示熱烈歡迎！對長期以來關心、支持永茂泰的投資者和各界朋友表示最誠摯的謝意！同時還要感謝上證路演中心和中國證券網以及上海證券交易所的大力支持！

 

　　公司注重科學管理，勇于創新，重視人才，主要從事工業用鋁合金研究及汽車輕量化鋁合金結構件的同步開發、生產和銷售。公司主要產品為汽車用鋁合金錠和鋁合金液，以及汽車發動機下缸體、汽車發動機油底殼、汽車空調壓縮機缸體缸蓋、汽車發動機凸輪軸軸承蓋、汽車發動機渦輪增壓器殼體、新能源汽車零部件等適應汽車輕量化需求的精密鋁合金汽車零部件。經過多年發展，公司已與皮爾博格、一汽鑄造、一汽大眾、上汽集團、上汽通用、上汽大眾、長安馬自達等主要整車廠商建立了穩定的戰略合作關系，具備了與大眾、通用等知名整車廠的同步開發能力，承接了多項為整車廠商配套的汽車零部件開發項目。近年來，公司陸續開拓了博格華納、聯合電子、華域麥格納等知名汽車零部件客戶，并在新能源汽車用鋁合金零部件領域取得了較大進展，新能源汽車模組支架、電池包前端板等新產品逐步實現量產。

 

　　我們希望通過此次路演推介活動，充分解答各界投資者關心的問題。在坦誠基礎上，讓大家更加全面、深入、客觀地認識和了解永茂泰內在的投資價值。

 

　　我們堅信，廣大投資者的信任與支持是永茂泰此次發行取得圓滿成功的保障與基礎。我們將堅持“安全第一、質量至上”的核心價值觀，不負眾望，在未來創造更加優良的業績，以豐厚的投資收益回報廣大投資者。謝謝大家！

 

　　華泰聯合證券有限責任公司

 

　　投資銀行部執行總經理、保薦代表人

 

　　盧旭東先生致辭

 

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者：

 

　　大家好！

 

　　我謹代表本次永茂泰首次公開發行股票并在主板上市的保薦機構和主承銷商華泰聯合證券有限責任公司，向所有參加今天網上路演推介的嘉賓和投資者朋友們表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！

 

　　永茂泰主要從事汽車用鋁合金和鋁合金零部件的研發、生產和銷售，公司主要產品為汽車用鋁合金錠和鋁合金液，以及汽車發動機下缸體、汽車發動機油底殼、汽車發動機渦輪增壓器殼體、新能源汽車鋁合金零部件等適應汽車輕量化需求的精密鋁合金汽車零部件。在鋁合金業務方面，公司是國內先進的鋁合金生產企業之一，是中國有色金屬工業協會再生金屬分會的常務理事單位、中國再生資源產業技術創新聯盟理事單位；在汽車零部件業務方面，公司被中國鑄造協會評為第二屆中國鑄造行業壓鑄件生產企業綜合實力50強、第三屆中國鑄造行業綜合百強企業、第三屆中國鑄造行業有色及壓鑄分行業排頭兵企業。

 

　　永茂泰長期專注于實體經濟，其管理團隊和員工工作高效、敬業且具有開拓創新精神。我們能夠為其本次發行上市提供服務，深感榮幸！

 

　　作為本次發行的保薦機構和主承銷商，華泰聯合證券牢記為資本市場提供專業服務的使命，嚴格遵守證券發行上市的有關規定，勤勉盡責，與其他中介機構共同努力，本著自律、公平、公正的原則，切實做好永茂泰首次公開發行股票并在主板上市的工作。同時，我們也真誠地希望通過本次交流，廣大投資者能夠更加深入、客觀地了解永茂泰。我們對永茂泰的未來充滿信心，希望通過我們和公司的共同努力，能夠讓廣大投資者分享優秀企業的發展成果。歡迎大家踴躍提問。

 

　　最后，預祝永茂泰首次公開發行股票并在主板上市圓滿成功！謝謝大家！

 

　　上海永茂泰汽車科技股份有限公司

 

　　董事會秘書姜留奎先生致結束詞

 

　　尊敬的各位嘉賓、各位投資者和網友們：

 

　　大家好！

 

　　3個小時的網上路演就要結束了，非常感謝各位熱情、友善的交流，以及對永茂泰的關心、信任和支持；再次感謝上證路演中心、中國證券網及上海證券交易所提供的良好服務；感謝保薦機構、主承銷商華泰聯合證券有限責任公司，以及所有參與永茂泰上市發行工作的中介機構的辛苦付出！

 

　　剛才的交流中，很高興能與各位就永茂泰的經營狀況、財務狀況、發展戰略和公司治理等問題進行探討和溝通；同時，我們也深深體會到作為一家公眾公司的使命、責任和壓力。登陸A股市場成為公眾公司后，永茂泰將面臨更多投資者和社會公眾的關注與監督。我們會把永茂泰打造成一家治理規范、決策科學、具有核心競爭力的上市公司，實現股東價值、員工價值和社會價值的最大化。

 

　　希望大家繼續通過電話、網絡、電子郵件等各種方式與我們保持密切的溝通和聯系，我們投資者關系部門的具體電話及郵箱地址可在公司官網上查閱。公司今后仍將積極創造條件，保持與廣大投資者持續暢通的交流，也歡迎大家持續關注永茂泰。

 

　　最后，再次感謝大家的積極參與。謝謝大家！

 

　　經營篇

 

　　問：公司的主營業務是什么？

 

　　徐宏：公司主要從事汽車用鋁合金和汽車用鋁合金零部件的研發、生產和銷售。公司在2002年8月成立時主要從事鋁合金業務，并于2003年開始進入下游汽車零部件行業，逐步加大對汽車用鋁合金零部件業務的投入，形成了以“鋁合金+汽車零部件”為主業、上下游一體化發展的業務格局。

 

　　問：公司的主要產品有哪些？

 

　　徐宏：公司以純鋁、廢鋁、硅、銅等為主要原材料，通過熔煉、成分調整、精煉等生產工序，生產各種牌號的鋁合金錠和鋁合金液。公司的鋁合金產品主要用于生產汽車發動機缸體、汽車發動機缸蓋、汽車發動機活塞、汽車空調壓縮機缸體、汽車空調壓縮機缸蓋、車身結構件等汽車零部件。公司主要通過壓鑄、澆鑄和機加工等工藝生產汽車用鋁合金零部件，主要產品包括汽車發動機下缸體、汽車發動機油底殼、汽車空調壓縮機缸體、汽車空調壓縮機缸蓋、汽車發動機凸輪軸軸承蓋、汽車發動機渦輪增壓器殼體、各類支架等適應汽車輕量化需求的精密鋁合金零部件產品。

 

　　問：公司的前五大客戶有哪些？

 

　　徐宏：2020年1月到6月，公司的前五大客戶為華域皮爾博格有色零部件（上海）有限公司、一汽大眾汽車有限公司、上汽通用汽車有限公司、上海大眾動力總成有限公司、蘇州三電精密零件有限公司。

 

　　問：請介紹公司的主要技術情況。

 

　　徐宏：公司致力于技術革新，在堅持自主研發基礎上，積極引進國內外先進的熔煉、鑄造、精密機械加工設備，消化、吸收國內外先進制造工藝，不斷提升技術水平、增強自身的市場競爭力。截至招股說明書簽署日，公司通過自主研發已取得權利證書的專利90項，其中6項為發明專利。公司于2016年被上海市科學技術委員會認定為“上海市科技小巨人企業”，于2017年被上海市經濟和信息化委員會認定為“上海市專精特新中小企業”，于2018年5月獲得中國鑄造協會頒發的“第三屆中國鑄造行業有色及壓鑄分行業排頭兵企業”稱號及“第三屆中國鑄造行業綜合百強企業”稱號，于2019年被安徽省經濟和信息化廳認定為“安徽省專精特新中小企業”。目前，公司掌握的生產技術主要包括新材料研發、高真空壓鑄技術、高壓點冷技術、擠壓技術、環保噴涂技術、精確追溯技術等，

 

　　問：請介紹公司的產品質量優勢。

 

　　徐宏：目前公司已通過IATF16949：2016認證，按照國際汽車行業質量體系標準組織產品生產，并制定了系統的質量控制措施，對生產過程中的每個環節進行嚴格的管理和檢驗，以保證產品質量。公司憑借優秀的產品質量，在行業中樹立了良好的品牌形象，得到了客戶的高度認可。公司獲得了華域皮爾博格有色零部件（上海）有限公司“2014年最佳服務獎”、長安馬自達發動機有限公司“2016年突出貢獻獎”、蘇州三電精密零件有限公司“2018年優秀供應商獎”、上汽通用第十九屆供應商大會“2016年質量創領獎”、上汽通用第二十屆供應商大會“2017年開拓創領獎”、華域三電汽車空調有限公司“2017年質量創領獎”、上汽通用第二十一屆供應商大會“2018年優秀供應商獎”、上汽通用“2019年度優秀供應商獎”等。

 

　　問：請介紹公司的主營業務收入情況。

 

　　姜留奎：公司的主營業務分為鋁合金業務和汽車零部件業務，兩類業務均主要面向汽車行業，汽車零部件業務系公司鋁合金業務向下游產業的延伸。

 

　　報告期內（2017年、2018年、2019年和2020年1月到6月，下同），公司的鋁合金銷售收入分別為166176.84萬元、181748.60萬元、195008.94萬元和81934.75萬元，分別占同年度主營業務收入的72.40%、74.78%、75.16%和76.04%。鋁合金錠為公司主要的鋁合金產品類型，報告期內，鋁合金錠銷售收入占當年主營業務收入的比例分別為54.72%、51.95%、50.50%和52.36%。此外，公司為客戶配套提供鋁合金液，隨著2017年鋁合金液銷售新增客戶皮爾博格，公司的鋁合金液銷售收入占同年度主營業務收入的比例從2017年的16.60%提升至2020年1月到6月的22.78%。同時，公司也為鋁合金業務客戶提供受托加工服務，具體模式主要為：客戶提供回用料、邊角料等廢鋁原材料，公司按照合同約定加工成一定重量和標準的鋁合金液或鋁合金錠。報告期內，公司的加工業務收入分別為2462.37萬元、3772.05萬元、2871.04萬元和960.60萬元，占同年度主營業務收入的1%左右，占比相對較小。

 

　　面對汽車零部件行業廣闊的市場空間，公司積極布局鋁合金汽車零部件業務。報告期內，公司的汽車零部件銷售收入分別為63352.59萬元、61288.97萬元、64433.60萬元和25821.55萬元。

 

　　問：請介紹公司的盈利情況。

 

　　姜留奎：報告期內，公司的凈利潤分別為11394.78萬元、11155.35萬元、12436.69萬元和6903.86萬元。公司的利潤主要來自于主營業務，報告期內顯示出較強的盈利能力。

 

　　發展篇

 

　　問：公司的競爭優勢有哪些？

 

　　徐宏：公司的競爭優勢有鋁合金業務與汽車零部件業務協同發展優勢；客戶資源優勢；技術研發優勢；產品質量優勢。

 

　　問：公司的市場競爭能力如何？

 

　　姜留奎：公司在多年技術和生產經驗積累基礎上，不斷對生產工藝進行研發和突破，長期跟蹤行業內的技術發展趨勢，并注重研發投入及人才培養，在產品方案設計、材料開發、鑄造工藝控制、機加工工藝控制、模具設計與制造等多個環節形成了技術優勢。此外，公司近年來不斷購置先進機器設備，以提升公司承接高附加值訂單的能力，為公司發展奠定了堅實基礎。未來公司在技術工藝、制造能力、管理能力等方面將繼續保持競爭優勢，以保證盈利能力的連續性和穩定性。

 

　　問：公司的市場開拓能力如何？

 

　　姜留奎：鋁合金業務板塊方面，公司生產的鋁合金錠和鋁合金液產品已連續多年供應皮爾博格、科爾本、一汽鑄造、蘇州三電、長安馬自達等優質客戶；汽車零部件業務板塊方面，公司已與上汽大眾、一汽大眾、上汽集團、上汽通用、長安馬自達等主要整車商建立了穩定的戰略合作關系。此外，憑借突出的技術優勢及行業經驗，公司承接了多項為整車廠商配套的汽車零部件開發項目，近年來新增了博格華納、聯合電子、華域麥格納等優質客戶。未來，公司將繼續積極拓展國內外優質客戶，增加在汽車零部件行業中的影響力。

 

　　報告期內，公司產品終端客戶主要為傳統汽車行業，但部分產品已涉足新能源汽車等領域。公司對其他市場的進一步拓展，將為公司的持續穩定盈利提供保障。

 

　　問：公司有哪些技術創新機制？

 

　　徐宏：在技術創新機制方面，公司采取了以下措施：

 

　　1）積極參與國內外行業交流會，把握行業最新動態，了解市場發展趨勢，及時獲取行業前沿技術信息，并進行前沿技術的研究和儲備。2）與大眾、通用等客戶建立緊密的合作關系，具備了與大眾、通用的同步開發能力。公司在業務合作過程中通過向客戶學習，提升自身的產品設計水平和工藝技術水平。3）建立了《新產品研發管理辦法》等與研發項目相關的管理制度，對項目立項申請、實施、成果驗收等管理工作進行規范，有助于技術的持續研究及應用推廣。4）制定了《研發部績效考核辦法》《公司科技成果獎勵辦法》等激勵制度，鼓勵研發人員積極創新，并結合研發人員為公司創造的經濟效益和社會效益給予獎勵，激發研發人員的工作積極性，提高其研發工作績效。5）注重人才隊伍建設。公司通過不斷健全組織管理制度，加強對公司現有研發人員和技術人員的培訓，不斷引進優秀人才，促進公司的人才梯隊建設。

 

　　問：作為投行專業人士，您認為“優質企業”的判斷標準是什么？

 

　　盧旭東：良好的法人治理結構、穩健的經營策略、良好的財務指標、突出的行業地位以及良好的成長性，是“優質企業”的判斷標準。

 

　　行業篇

 

　　問：公司所屬什么行業？

 

　　徐宏：按照《國民經濟行業分類》（GB/T4754-2017）和《上市公司行業分類指引》（2012年修訂），公司的鋁合金業務屬于有色金屬冶煉和壓延加工業，細分行業屬于再生鋁行業；公司的汽車零部件業務屬于汽車制造業，細分行業屬于汽車零部件及配件制造業。

 

　　問：汽車零部件行業有什么特點？

 

　　徐宏：汽車零部件行業的特點為生產和研發向新興市場轉移；行業規模不斷擴大、產業集群逐步形成；整車企業與零部件企業之間的關系向市場化方向發展；精密制造特征明顯；零部件制造向高端制造業升級；下游客戶具有較高的穩定性。

 

　　問：我國汽車市場未來的增長潛力如何？

 

　　徐宏：進入21世紀以來，在國家宏觀經濟持續向好形勢下，中國汽車工業步入快速發展時期，我國汽車產銷量持續增長，為汽車零部件行業的發展提供了廣闊空間。近年來，雖然我國汽車產銷量增速有所放緩，但是鑒于我國汽車保有量相對發達國家仍然偏低，較大的人口基數和較低的人均汽車保有量使得我國汽車市場仍然具備較大的增長潛力。

 

　　問：請介紹行業的區域性特征。

 

　　徐宏：再生鋁行業和汽車零部件行業具有一定的區域性。再生鋁行業起步之時，原材料主要依賴進口，且下游客戶主要集中在沿海口岸地區，因此再生鋁企業形成了長三角地區、珠三角地區及環渤海區域等產業集聚區。近年來，隨著國內廢鋁增加及下游客戶向內地發展，再生鋁企業有向內地拓展趨勢。汽車零部件行業在下游客戶聚集、經濟活躍、配套發達的區域容易形成產業集群，目前，我國汽車零部件行業已形成長三角地區、珠三角地區、環渤海地區、東北地區、華中地區及西南地區六大汽車工業集群區域。產業集群化使得分工更精細、更專業化、更容易實現規模化，經濟效益明顯提高。

 

　　發行篇

 

　　問：請介紹公司的實際控制人情況。

 

　　徐宏：徐宏、周秋玲、徐文磊、徐婭芝合計控制公司股份總數的64.74%，為公司的實際控制人。

 

　　問：本次發行股票數量是多少？

 

　　徐宏：本次發行股票數量為不超過4700萬股，全部為新股。

 

　　問：請介紹本次募投項目情況。

 

　　徐宏：本次公開發行股票募集資金總額扣除發行費用后將按照輕重緩急的順序全部投入以下項目：汽車關鍵零部件精密加工智能化生產線項目、節能型及新能源汽車關鍵零部件自動化生產線項目、補充流動資金。

 

　　問：本次募投項目是否符合公司的發展戰略？

 

　　徐宏：公司將圍繞汽車輕量化發展方向進行產業布局，重點發展汽車零部件業務，積極抓住我國汽車產業發展的有利時機，持續增強自身的市場競爭能力。本次募投項目汽車關鍵零部件精密加工智能化生產線項目和節能型及新能源汽車關鍵零部件自動化生產線項目符合公司的發展戰略。

 

　　問：募集資金對公司財務狀況有何影響？

 

　　徐宏：募集資金到位后，假設其他條件不發生變化，歸屬于母公司股東的所有者權益預計將有較大增加，資產負債率將有所下降，資本結構將得到優化，償債能力和抗風險能力將得到提高。同時，募集資金投資項目的實施需要一定時間，在項目全部建成投產后才能達到預計的收益水平，預計短期內凈資產收益率將有所攤薄。

 

　　募集資金投資項目完成后，項目運營期內，每年增加折舊和攤銷費用7579.74萬元。項目投產初期，該部分新增的固定資產、無形資產折舊攤銷費用將會對公司盈利水平產生一定壓力，但隨著項目達產，營業收入將會逐步提高，盈利能力將逐步增強。因此，從長遠角度看，新增固定資產、無形資產折舊攤銷不會對公司未來經營成果產生重大不利影響。

 

　　問：公司股票有中長期投資價值嗎？

 

　　張志華：我們深信公司股票具有長期投資價值。公司主業經過較長時間的經營，已經具備了核心競爭力。公司在經營、財務等方面采取穩健風格，大大降低了投資風險。今后隨著公司戰略規劃的不斷實施，公司還將取得更快發展。