鋁金屬抗腐蝕性強(qiáng)，因此可以多次循環(huán)利用，具有很強(qiáng)的可回收性。

 

再生鋁是指至少經(jīng)過一次熔鑄或加工并經(jīng)回收和處理所獲得的金屬鋁，再生鋁的存在形式一般為鋁合金。

廢鋁有“新廢鋁”和“舊廢鋁”的分別，一般所指的廢鋁是指舊廢鋁以及被賣給回收或再生鋁企業(yè)的新廢鋁。

 

再生鋁行業(yè)屬于上游的原材料行業(yè)。其上游主要是供給廢鋁材料的行業(yè)，下游為鋁合金壓鑄件和鑄造件的生產(chǎn)企業(yè)，終端主要應(yīng)用在汽車、摩托車、機(jī)械設(shè)備、通信電子和家電家具行業(yè)中。

再生鋁合金錠的生產(chǎn)過程主要包括分選、預(yù)處理和熔煉、鑄錠等工藝。首先需要通過分選和預(yù)處理，將原料中的塑料等非金屬物質(zhì)與金屬物質(zhì)區(qū)分開，并將金屬物質(zhì)中的其它金屬分離并分類堆放。

鋁材料按配比熔化、合金化之后，需要將鋁液進(jìn)行精煉，以保證鋁合金液品質(zhì)。由上述流程中產(chǎn)出的熔融鋁渣，會(huì)再次經(jīng)過炒灰車間處理，再次分離出鋁渣內(nèi)少量殘存鋁合金液。其余精煉過后的鋁液將會(huì)經(jīng)過鑄造或壓鑄，經(jīng)檢驗(yàn)合格后包裝入庫(kù)。

廢鋁回收利用具備顯著的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。由于鋁金屬的抗腐蝕性強(qiáng)，除某些鋁制的化工容器和裝置外，鋁在使用期間幾乎不被腐蝕，損失極少，可以多次重復(fù)循環(huán)利用，因此，鋁具有很強(qiáng)的可回收性，而且使用回收的廢鋁生產(chǎn)鋁合金比用原鋁生產(chǎn)具有顯著的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

 

 

上游廢鋁有“新廢鋁”與“舊廢鋁”之分，“新廢鋁”是指鋁制品生產(chǎn)過程中所產(chǎn)生的工藝廢料和報(bào)廢件。“舊廢鋁”是指鋁制品經(jīng)過消費(fèi)后，從社會(huì)上回收的廢鋁與廢鋁件。一般而言，“廢鋁”包括舊廢鋁以及對(duì)外出售的新廢鋁。

 

鋁生產(chǎn)方式主要是電解，生產(chǎn)過程中需要消耗大量能源，排放也較為嚴(yán)重。根據(jù)中國(guó)有 色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，生產(chǎn) 1 噸電解鋁，需消耗余額 5 噸鋁土礦、550 千克陽極材料、9.6 噸標(biāo)準(zhǔn)煤，排放二氧化碳 12 噸。

 

與生產(chǎn)等量的原鋁相比，再生鋁生產(chǎn)過程中的能耗僅為前者的 3%-5%，生產(chǎn) 1 噸再生 鋁可節(jié)約 3.4 噸標(biāo)準(zhǔn)煤，14 噸水，減少固體廢棄物排放 20 噸。隨著資源日益緊張，環(huán)境治 理成本提高，再生鋁生產(chǎn)優(yōu)勢(shì)日益凸顯。

廢鋁進(jìn)口受限。繼2018年廢鋁碎料被加入《限制進(jìn)口類可用作原料的固體廢物目錄》后，2020年6月30日，生態(tài)環(huán)境部強(qiáng)調(diào)，明年全面禁止固廢進(jìn)口，不再受理申請(qǐng)。

隨著國(guó)內(nèi)鋁制品報(bào)廢高峰期到來，上游廢鋁資源社會(huì)保有量有望迅速增長(zhǎng)。再生鋁企業(yè)原材料主要來源于報(bào)廢的建筑材料、汽車、通用機(jī)械、電器、電網(wǎng)設(shè)施等。

長(zhǎng)期以來，我國(guó)廢鋁材料的來源以進(jìn)口為主，廣東和浙江是主要進(jìn)口港。我國(guó)的鋁消費(fèi)量自2003年以來大幅增長(zhǎng)，一般國(guó)內(nèi)鋁制品平均報(bào)廢周期為15-18年，根據(jù)測(cè)算，2017年以前國(guó)內(nèi)廢鋁產(chǎn)生量以10%的速度增長(zhǎng)，2017年以后，伴隨鋁制品報(bào)廢高峰期到來，增速有望達(dá)到15%以上。

廢鋁的材料成本是再生鋁合金的主要生產(chǎn)成本，國(guó)內(nèi)廢鋁的社會(huì)保有量不斷增長(zhǎng)，形成價(jià)值巨大且回收成本低的“城市礦產(chǎn)”，同時(shí)廢舊資源回收體系不斷健全，有助于降低廢鋁的材料成本，擴(kuò)大行業(yè)盈利空間。

 

 

我國(guó)再生鋁產(chǎn)量占原鋁和再生鋁總產(chǎn)量不足20%，較發(fā)達(dá)國(guó)家仍有差距。據(jù)國(guó)際鋁業(yè)協(xié)會(huì)估計(jì)，2019年全球由新廢鋁和舊廢鋁生產(chǎn)的再生鋁產(chǎn)量占原鋁和再生鋁總產(chǎn)量的32.75%。

發(fā)達(dá)國(guó)家再生鋁產(chǎn)量普遍超過原鋁產(chǎn)量，據(jù)美國(guó)聯(lián)邦地理調(diào)查局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2017年美國(guó)再生鋁產(chǎn)量占總產(chǎn)量的83.33%。

我國(guó)再生鋁工業(yè)起步較晚，根據(jù)Wind提供的數(shù)據(jù)，2019年國(guó)內(nèi)再生鋁產(chǎn)量達(dá)到690萬噸，相當(dāng)于原鋁和再生鋁總產(chǎn)量的19.29%，與國(guó)際水平仍有較大差距，有較大的增長(zhǎng)空間，未來我國(guó)再生鋁的占比有望進(jìn)一步提升。

 

再生鋁行業(yè)具有節(jié)約資源、減少鋁礦資源對(duì)外依賴、環(huán)保的特點(diǎn)以及經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)，行業(yè)的良性發(fā)展具有重大的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)和環(huán)境價(jià)值，受到了國(guó)家政策的鼓勵(lì)和大力支持。再生鋁相比原鋁生產(chǎn)大幅節(jié)約土地、水電資源，受到國(guó)家政策鼓勵(lì)并提供發(fā)展機(jī)遇。

原鋁的生產(chǎn)過程能耗高，與生產(chǎn)等量的原鋁相比，生產(chǎn)1噸再生鋁相當(dāng)于節(jié)約3.4噸標(biāo)準(zhǔn)煤，節(jié)水14立方米，減少固體廢物排放20噸。

再生鋁行業(yè)屬于再生資源和循環(huán)經(jīng)濟(jì)的范疇，被列入鼓勵(lì)類產(chǎn)業(yè)，有助于企業(yè)生產(chǎn)項(xiàng)目在立項(xiàng)審批、融資和用地等方面獲得國(guó)家政策支持。

與此同時(shí)，國(guó)家為改善市場(chǎng)環(huán)境，清理再生鋁行業(yè)內(nèi)不符合條件的企業(yè)，去除行業(yè)落后產(chǎn)能出臺(tái)了相關(guān)政策，為行業(yè)的健康發(fā)展掃清了道路。

 

產(chǎn)能規(guī)模、工藝裝備、資金投入、成本控制、生產(chǎn)技術(shù)經(jīng)驗(yàn)以及環(huán)境保護(hù)共同筑起行業(yè)護(hù)城河。2013年7月18日，工信部公告了《鋁行業(yè)規(guī)范條件》，對(duì)再生鋁項(xiàng)目在企業(yè)布局、規(guī)模和外部條件、質(zhì)量、工藝和裝備、能源消耗、資源消耗及綜合利用、環(huán)境保護(hù)等方面提出要求。這些政策規(guī)定為競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)入行業(yè)設(shè)置了很高的障礙。

除此之外，由于行業(yè)毛利率水平較低，需要有效的成本控制才能盈利，這就需要企業(yè)擁有較高的對(duì)廢鋁價(jià)格的把控能力和對(duì)廢鋁材料的調(diào)配能力。

同時(shí)，先進(jìn)的生產(chǎn)技術(shù)以及豐富的研發(fā)經(jīng)驗(yàn)也需要長(zhǎng)期積累和不斷的研發(fā)創(chuàng)新。

 

國(guó)內(nèi)的再生鋁行業(yè)的主要企業(yè)有立中集團(tuán)、華勁集團(tuán)、新格集團(tuán)、怡球資源、帥翼馳集團(tuán)和順博合金。行業(yè)集中度處于較低水平。

 

再生鋁合金主要用于生產(chǎn)鑄造鋁合金產(chǎn)品和壓鑄鋁合金產(chǎn)品。鋁合金產(chǎn)品可以分為鑄造鋁合金產(chǎn)品、壓鑄鋁合金產(chǎn)品、變形鋁合金產(chǎn)品，再生鋁受限于廢鋁原材料成分復(fù)雜的影響，延展性較差。

因此，國(guó)內(nèi)再生鋁合金主要用于生產(chǎn)鑄造鋁合金產(chǎn)品和壓鑄鋁合金產(chǎn)品，很少用于生產(chǎn)變形鋁合金產(chǎn)品，變形鋁合金基本上由原鋁生產(chǎn)。

再生鋁的下游應(yīng)用不斷拓展，汽車、摩托車和電動(dòng)車在整個(gè)下游消費(fèi)中占比近70%。早期我國(guó)再生鋁合金的下游覆蓋領(lǐng)域主要是摩托車配件、通用機(jī)械配件等行業(yè)，近年來再生鋁主要用于生產(chǎn)汽車、摩托車、機(jī)械設(shè)備、通信電子、電子電器及五金燈具等行業(yè)中的鋁合金鑄造件和壓鑄件，目前汽車、摩托車和電動(dòng)車在整個(gè)下游消費(fèi)中占比近70%。

汽車用鋁普及較早的是車輪、氣缸蓋、氣缸體、曲軸箱、進(jìn)氣管、帶輪、變速箱、油泵等部件，這些部件一般是用鑄造鋁合金制成，在節(jié)能減排的壓力之下，近年來汽車輕量化快速發(fā)展，用鋁量擴(kuò)展到覆蓋件、全鋁車身等部件。

 

環(huán)保政策趨嚴(yán)促進(jìn)輕量化。自2020年7月起實(shí)施的《輕型汽車污染物排放限值及測(cè)量方法（中國(guó)第六階段）》規(guī)定，在排除工況和測(cè)試影響情況下，汽油車輛關(guān)于CO的排放量需要降低33%，總碳?xì)浠锖头羌淄榭偀N的排放量要下降33%，氮氧化合物排放也要下降42%。

另外歐洲要求2020、2021年CO2排放要求低于95g/km，2030年要求低于59g/km。2018-2030年年均下降3.2%，2021年年均下降7.6%。環(huán)保政策趨嚴(yán)，也將推動(dòng)汽車輕量化的進(jìn)程,國(guó)內(nèi)外主流車企均制定了整車輕量化的目標(biāo)，在2020年普遍減重100kg或10%。

 

 

隨著汽車輕量化的推進(jìn)，單車用鋁量增長(zhǎng)。根據(jù)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2011-2019年，我國(guó)輕型汽車產(chǎn)量呈上升趨勢(shì)，僅在2018年和2019年有略微的下降，輕型汽車的產(chǎn)量增加體現(xiàn)了汽車輕量化逐步推進(jìn)。

而作為汽車輕量化的重要材料，鋁合金的在汽車中的應(yīng)用將逐步深入。2011-2019年，汽車單車用鋁量從102千克/車，增長(zhǎng)至136.4千克/車。

 

 

我國(guó)汽車市場(chǎng)仍具增長(zhǎng)潛力，特別是新能源汽車的發(fā)展有望為汽車市場(chǎng)注入新動(dòng)力，帶動(dòng)單車用鋁量進(jìn)一步提升。

1）從汽車保有量來看，我國(guó)汽車產(chǎn)銷仍有增長(zhǎng)空間。我國(guó)汽車千人保有量2019年為173輛，而同期美國(guó)為837輛，與主要發(fā)達(dá)國(guó)家還存在很大差距。汽車行業(yè)仍有較大的發(fā)展空間。

2）新能源汽車發(fā)展迅速。2016年12月，“十三五”國(guó)家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃再次明確到2020年新能源車?yán)塾?jì)產(chǎn)銷超過500萬輛，并且實(shí)現(xiàn)當(dāng)年產(chǎn)銷200萬輛以上。長(zhǎng)期來看新能源汽車需求成長(zhǎng)性明確。

3）單車用鋁量有望提升。新能源車電池組重量一般會(huì)比燃油發(fā)動(dòng)機(jī)重量高2倍以上，目前電動(dòng)商用車的電池系統(tǒng)重量通常占車輛總重的10%~15%，而乘用車占比高達(dá)20%~30%，這直接導(dǎo)致電動(dòng)汽車相比傳統(tǒng)燃油車會(huì)增重30%~40%。為了滿足汽車輕量化提升續(xù)航能力的要求，單車鋁合金用量也有望顯著提升。

除了輕型汽車產(chǎn)量增長(zhǎng)以及單車用鋁量的增長(zhǎng)拉動(dòng)再生鋁的需求量之外，國(guó)家也在積極鼓勵(lì)再生鋁的生產(chǎn)，以及更加節(jié)能環(huán)保，節(jié)約資源的再生鋁材料的應(yīng)用。未來再生鋁在汽車行業(yè)用鋁的占比有望進(jìn)一步提升。

 

摩托車工業(yè)是使用鋁合金較多的行業(yè)，其中絕大部分為再生鋁鑄件，主要包括曲軸箱、氣缸蓋、氣缸體、減震器、制動(dòng)器、邊蓋、手柄、邊罩連接體、車把罩等。我國(guó)自1993年以來就成為全球摩托車最大生產(chǎn)國(guó)，2019年我國(guó)摩托車產(chǎn)量為1,736.70萬輛，其中出口712.50萬輛。

根據(jù)中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)再生金屬分會(huì)的《2015年中國(guó)再生有色金屬產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告再生篇》，2015年我國(guó)摩托車用再生鋁總量達(dá)到40萬噸，占當(dāng)年再生鋁產(chǎn)量的6.9%。

 

再生鋁在機(jī)械設(shè)備行業(yè)的應(yīng)用廣泛，典型應(yīng)用是內(nèi)燃機(jī)、傳動(dòng)部件、電機(jī)及各式機(jī)具的箱體、殼體、罩子和其他機(jī)械部件。2019年機(jī)械工業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入21.76萬億元，同比增長(zhǎng)2.46%，隨著機(jī)械工業(yè)的發(fā)展，對(duì)機(jī)械設(shè)備的需求量也會(huì)逐步提升，因此再生鋁在機(jī)械設(shè)備行業(yè)的應(yīng)用也會(huì)進(jìn)一步提高。

 

再生鋁合金在通信和電子領(lǐng)域的應(yīng)用主要是各種鋁合金結(jié)構(gòu)件以及鋁合金外觀件。鋁合金需求有望充分受益于5G建設(shè)加速。

在通訊基站設(shè)備中，濾波器、雙工器、散熱器、功率放大器、通訊基站機(jī)架等設(shè)備采用鋁合金壓鑄件和鑄造件，我國(guó)的移動(dòng)通信設(shè)備市場(chǎng)增長(zhǎng)迅速，2019年，全國(guó)凈增加的移動(dòng)通信基站為174萬個(gè)，總數(shù)達(dá)到841萬個(gè)，2014年至2019年的復(fù)合年均增長(zhǎng)速率為19.1%。由于5G的投資建設(shè)，移動(dòng)通訊設(shè)備未來仍然具有較大的增長(zhǎng)空間。

據(jù)工信部通信科委測(cè)算，5G投資大約為4G的1.5倍，預(yù)計(jì)全國(guó)5G投資達(dá)1.2萬億元，5G投資周期可能將超過8年，5G基站數(shù)量至少為4G的2倍，5G單個(gè)基站的投資至少為4G的2倍。

因此未來移動(dòng)通信設(shè)備的需求上升有望顯著拉動(dòng)鋁合金需求增長(zhǎng)，從而為再生鋁的應(yīng)用拓展更大的空間。

在消費(fèi)電子領(lǐng)域，主要是手機(jī)和筆記本電腦的全鋁機(jī)殼、鋁中框以及內(nèi)部鋁結(jié)構(gòu)件。鋁合金在手機(jī)金屬外殼滲透率由2012年的10%上升至2016年的38%。

隨著行業(yè)發(fā)展，一些國(guó)內(nèi)廠商已經(jīng)掌握了采用壓鑄方法生產(chǎn)消費(fèi)電子產(chǎn)品外觀件的工藝，再生鋁合金在消費(fèi)電子領(lǐng)域的應(yīng)用也將獲得拓展。

 

 

家用電器是再生鋁重要的應(yīng)用行業(yè)，在空調(diào)、冰箱、洗衣機(jī)等家用電器的零部件、外殼、邊框的制造中廣泛使用了再生鋁合金材料，其需求有望隨著地產(chǎn)竣工端改善而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。

在家電產(chǎn)品輕量化的趨勢(shì)下，家電生產(chǎn)中出現(xiàn)了鋁代鐵、鋁代鋼、鋁代銅的趨勢(shì)，此外，由于銅價(jià)較高，進(jìn)一步增加了家電生產(chǎn)中鋁代銅的情況，鋁合金在家電生產(chǎn)中使用量是逐步增加的趨勢(shì)。

從近年來我國(guó)家電行業(yè)的發(fā)展情況來看，人們生活水平和消費(fèi)水平的提高，新修住宅的裝修、舊住宅的改造以及家電的更新?lián)Q代等都為家電產(chǎn)品帶來了廣闊的市場(chǎng)空間。

在日常生活用品中，除家用電器外，再生鋁合金由于材質(zhì)輕、強(qiáng)度高、加工便利等優(yōu)點(diǎn)，在燈飾產(chǎn)業(yè)中也有著廣泛應(yīng)用。

地產(chǎn)竣工端自2019H2開始出現(xiàn)顯著的回暖跡象，2019年全年房屋竣工面積同比實(shí)現(xiàn)了2.6%的正增長(zhǎng)，也是2018年以來竣工面積累積同比增速首次轉(zhuǎn)正，從單月竣工面積來看，2019年8月開始房屋竣工面積即出現(xiàn)持續(xù)的單月同比增長(zhǎng)。

今年突如其來的疫情雖然影響了短期建筑項(xiàng)目的開復(fù)工，但隨著國(guó)內(nèi)生產(chǎn)活動(dòng)逐步恢復(fù)正軌，地產(chǎn)竣工端的回暖趨勢(shì)延續(xù)，家電用鋁需求有望改善。