新京報記者自上交所債券信息平臺獲悉，中鋁資本控股有限公司（以下簡稱“中鋁資本”）擬公開發(fā)行可續(xù)期公司債券，發(fā)行金額20億元，項目狀態(tài)為“通過”。

募集說明書顯示，本次債券募集資金扣除發(fā)行費用后用于償還公司債務和補充流動資金。

本次債券基礎期限為不超過5年(含5年)，在約定的基礎期限末及每個續(xù)期的周期末，發(fā)行人有權(quán)行使續(xù)期選擇權(quán)，按約定的基礎期限延長1個周期；在發(fā)行人不行使續(xù)期選擇權(quán)而全額兌付時到期。

中鋁為國務院國資委下屬的有色業(yè)超級央企，中鋁資本正是中鋁向產(chǎn)業(yè)鏈前端和價值鏈高端轉(zhuǎn)型，重點支持的產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展平臺。如今，中鋁資本的資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過百億。

資金來源主要為銀行金融機構(gòu)借款

資料顯示，中鋁資本作為中鋁金融板塊的板塊公司，控參中鋁保險經(jīng)紀（北京）股份有限公司、中鋁融資租賃有限公司、中鋁建信投資基金管理（北京）有限公司、云晨期貨有限責任公司、中鋁商業(yè)保理（天津）有限公司、農(nóng)銀匯理基金管理有限公司、北京鑫源盈豐投資基金管理合伙企業(yè)，涵蓋保險經(jīng)紀、融資租賃、基金、期貨、商業(yè)保理等領域。

募集說明書顯示，2016-2018年度及2019年1-6月，中鋁資本凈利潤分別為8309.91萬元、1.53億元、2.14億元和1.18億元。

截至2019年9月30日，中鋁資本總資產(chǎn)為105.36億元，總負債為51.15億元，凈資產(chǎn)為54.21億元；2019年1-9月，發(fā)行人營業(yè)總收入為3.79億元，凈利潤為1.81億元。

2016-2018年末及2019年6月末，中鋁資本資產(chǎn)負債率分別為65.00%、60.24%、68.27%和47.76%。中鋁資本表示，因公司主營業(yè)務為資金密集型業(yè)務，公司的資產(chǎn)負債率處于較高水平，隨著未來業(yè)務的不斷發(fā)展，中鋁資本資產(chǎn)負債率可能進一步升高。

中鋁資本的負債主要以短期借款和長期借款為主。

2016年末、2017年末及2018年末，公司短期借款及一年以內(nèi)到期的非流動負債分別為4.45億元、21.30億元和21.20億元。

中鋁資本表示，截至2019年6月末，其資金來源主要為銀行金融機構(gòu)借款，截至2019年6月末，中鋁資本在各家金融機構(gòu)授信額度85.03億元，其中已使用授信額度22.87億元，尚余授信額度62.16億元。

另一方面，中鋁資本及其子公司還積極拓展其他融資渠道，謀求通過資本市場的渠道進行融資。

中鋁租賃在2018年10月11日發(fā)行了開源-中鋁租賃供給側(cè)改革1號資產(chǎn)支持專項計劃，當前余額為9.94億元。

中鋁資本表示，公司目前融資渠道較為單一，容易引發(fā)流動性風險。

背靠有色行業(yè)超級央企

對于中鋁資本而言，其一大優(yōu)勢在于背靠中鋁集團的有力支持。

股權(quán)結(jié)構(gòu)上，中鋁集團直接持有中鋁資本85.29%股份，并通過中鋁股份間接持有中鋁資本4.36%股份，中鋁集團是其控股股東。

中國鋁業(yè)集團是中央直接管理的國有重要骨干企業(yè)，是目前全球第一大氧化鋁供應商、第一大電解鋁供應商，銅業(yè)綜合實力位居全國第一，2008年以來連續(xù)躋身世界500強企業(yè)行列。

中鋁資本在官網(wǎng)稱，其是中鋁向產(chǎn)業(yè)鏈前端和價值鏈高端轉(zhuǎn)型，重點支持的產(chǎn)融結(jié)合發(fā)展平臺。

一位中鋁人士告訴新京報記者，中鋁由于歷史原因和行業(yè)屬性，負債規(guī)模很大，合理運用金融資本手段降低融資成本是集團工作很重要的一部分。

中鋁集團2019年前三季度財報則披露，中鋁集團2019年前三季度負債合計達到4298.88億元。

中鋁集團發(fā)行文件顯示，2016年、2017年和2018年的財務費用利息支出分別為125.94億元、127.70億元和120.02億元。

新京報記者注意到，中鋁資本與中鋁集團系統(tǒng)內(nèi)單位合作頻頻。

今年8月，中鋁資本發(fā)布消息，中鋁創(chuàng)投基金成功簽約中鋁薩帕混改財務顧問項目，標志著中鋁創(chuàng)投基金取得央國企混改財務顧問的零突破。

據(jù)悉，中鋁薩帕為進入國家發(fā)改委、國資委組織實施國有企業(yè)混合所有制改革第四批試點企業(yè)。

官方消息稱，中鋁創(chuàng)投基金擬定員工持股、引入戰(zhàn)投、轉(zhuǎn)換機制、授權(quán)管理和輔導上市等一系列改革措施，并倒排混改時間表，研究制定混合所有制改革和戰(zhàn)略投資人引入方案，高水準高效率啟動了中鋁薩帕混改財務顧問工作。

同月，中鋁資本各業(yè)務單元與鋁加工事業(yè)部及下屬企業(yè)開展業(yè)務交流座談會，繼續(xù)深化雙方合作關系，幫助實體企業(yè)獲得低成本的資金，降低資產(chǎn)負債率。

據(jù)透露，西南鋁通過財務公司貼現(xiàn)，獲得了低成本資金,半年節(jié)約財務費用220萬元;東輕在與中鋁保險經(jīng)紀的合作中,投保了新材料保險并將其四類產(chǎn)品加入了增補名錄，預計可獲得政策性補貼共計1200萬元,同時還與中鋁商業(yè)保理開展了多筆無追索權(quán)保理業(yè)務,有效降低了兩金占用;瑞閩通過與中鋁融資租賃合作，解決了企業(yè)發(fā)展的長期資金,保證了新產(chǎn)區(qū)新項目的投產(chǎn)。

中鋁資本官網(wǎng)10月8日發(fā)布消息稱，中鋁資本的子公司中鋁融資租賃有限公司與浦發(fā)銀行成功完成公司首筆基于售后回租模式項下開立國內(nèi)信用證并福費廷融資1億元，本次融資成本年化利率低于同期央行基準利率近11%。

官方消息稱，這次融資安排是中鋁租賃針對產(chǎn)業(yè)客戶的業(yè)務投放需求及授信情況設計的，中鋁租賃經(jīng)過多輪談判，完成復雜操作申請，以最低成本獲批融資，有效降低了集團內(nèi)客戶的融資成本。

評級機構(gòu)對中鋁資本評價稱，中鋁資本為中鋁集團的控股子公司，是其重要的投資載體，在中鋁集團金融業(yè)務布局中居于重要位置，在資本補充、業(yè)務協(xié)同及流動性支持等方面獲得了股東的有力支持。

不過，近年來中鋁集團業(yè)績一度出現(xiàn)波動。

中鋁資本募集說明書顯示，其控股股東為中鋁集團，控股股東的經(jīng)營狀況對發(fā)行人具有一定影響。中鋁集團所處的鋁行業(yè)具有較為明顯的周期性，近三年中鋁集團凈利潤分別為-5.80億元、11.88億元和29.55億元。但如果未來中鋁集團面臨較大的行業(yè)風險或經(jīng)營風險，可能會對其經(jīng)營業(yè)績及現(xiàn)金流產(chǎn)生不利影響。

新京報記者獲悉，中鋁資本自2017年開始進行市場化轉(zhuǎn)型，以集團內(nèi)客戶鋁產(chǎn)品應用為目標，重點開展鋁模板、鋁掛車等租賃項目；同時關注新能源、公共事業(yè)等優(yōu)勢行業(yè)，以降低行業(yè)集中風險。

就在10月29日，中鋁創(chuàng)投基金成功通過保定市戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)投資基金子基金管理人評審，進入合作白名單。此次入圍，為中鋁創(chuàng)投基金在保定、雄安乃至整個京津冀地區(qū)布局奠定了基礎。

此次通過評審后，中鋁創(chuàng)投基金將開始對擬投項目進行盡調(diào)，“積極發(fā)揮集團內(nèi)領軍基金平臺專業(yè)化優(yōu)勢，助力集團在新興產(chǎn)業(yè)投資的新布局。”